◎记者 汤立斌
资本市场承担着提升服务实体经济质效的重任，也关系到众多投资者的切身利益。中国证监会日前召开的2024年系统工作会议强调，今年要突出“稳”与“进”的统筹，着力增强资本市场内在稳定性，着力提升服务高质量发展的能力和水平。
在业内人士看来，投融资良性循环的资本市场是推动实体经济高质量发展的有效途径，也有助于扩内需、促消费。当前国内外经济形势下，资本市场坚持以进促稳、先立后破，扎扎实实办好资本市场的事，才能更好发挥枢纽功能，为提升服务实体经济质效打开空间。
2024年，如何统筹资本市场“稳”与“进”？
首先，推动股票发行注册制走深走实。注册制改革坚持以信息披露为核心，完善信息披露制度、提高信息披露质量，有助于打造更加公开、透明、可信的上市公司群体。数据显示，注册制改革以来，审结的1000多家企业中，撤回和否决比例近四成，“带病闯关”和不符合条件的企业被挡在市场大门之外。
下一步，推动注册制走深走实，仍需将严监管贯穿资本市场事前、事中、事后全链条各环节，做到前端严把“入口关”，中后端持续监督、严打严惩，建立起稳定市场、活跃市场的长期信心。根据证监会2024年系统工作会议部署，今年证监会将推动股票发行注册制走深走实，加强发行上市全链条监管，评估完善相关机制安排。
其次，着力加大中长期资金入市的力度。中长期资金能够促进资本市场与实体经济、居民财富的良性循环，市场各方对此已有共识。中长期资金规模增加有助平抑市场波动，在市场出现非理性行为时发挥“稳定器”“压舱石”的作用。更多中长期资金入市既能稳定投资者信心，又能增强市场的抗风险能力。
中长期资金正日益成为促进资本市场平稳健康发展的重要力量。数据显示，截至2023年底，社保基金、公募基金等各类专业机构投资者合计持有A股流通市值15.9万亿元，较2019年初增幅超1倍，持股占比从17%提升至23%。
业内人士分析，未来促进中长期资金入市，一方面要继续优化政策环境，完善中长期资金提升权益投资比例的业绩评价、考核机制、约束机制等制度安排；另一方面要继持续加强对上市公司的全链条监管，鼓励上市公司提升对长期投资者的收益分配。
证监会今年将大力推进投资端改革，推动保险资金长期股票投资改革试点加快落地，完善投资机构长周期考核，健全有利于中长期资金入市的政策环境，促进投融资动态平衡。
再其次，持续完善多层次资本市场体系。资本市场在服务实体经济方面具有独特优势，从区域性股权市场到新三板再到沪深北交易所，多层次资本市场体系日臻完善，基本覆盖了不同行业、不同类型、不同成长阶段的企业，为其提供经营发展所需资金，推动企业创新发展和经济转型升级。同时，作为筹措中长期资金的重要场所，债券市场对推动形成全方位、宽领域、有竞争力的直接融资体系发挥着不可替代的作用，是畅通企业融资渠道的重要抓手。
1月15日，北京证券交易所公司（企业）债券市场正式开市。首批3只企业债券于当日启动交易，合计成交2296.82万元。市场人士认为，北交所债券市场开市完善了交易所功能、提升中小企业债券融资占比，也进一步增强了债券市场服务实体经济及国家重要战略的能力。
据悉，2024年证监会将围绕做好“五篇大文章”，健全多层次资本市场体系，优化私募股权创投基金发展政策环境，促进债券市场高质量发展，探索中国特色期货监管制度和业务模式，健全商品期货品种体系，着力提升服务高质量发展的能力和水平。
